【寰宇新聞網/綜合報導】
美國避險基金Archegos 資本、26日驚傳「爆倉」,由於無力追加保證金,使投資銀行賣出大批持股、來償還債務。造成媒體股和中概股大暴跌。29日又下挫,受到連累虧損的「野村證券」、與「瑞士信貸」等銀行股、股價大跌。分析指出,全球銀行恐因此損失超過60億美元,監管機構和投資人擔心相關事件將引發更廣泛影響。
26日美股3大指數收紅,但被視安穩「養老股」的維亞康姆哥倫比亞廣播公司ViacomCBS和探索傳播等股價卻崩跌2成多,原來是美國避險基金「Archegos」資本惹的禍。
這起「史詩級」「爆倉」事件竟害華爾街一夕蒸發超過300億美元,以高槓桿聞名的「Archegos」由於無力補繳保證金26日遭到「強制斷頭」,投資銀行紛紛清算其重倉持股美股部分媒體股和中概股因此暴跌。其中「大摩」摩根士丹利及時脫手相關資產40 億美元、高盛也拋售相關股票達105億美元沒有蒙受重大損失,然而野村證券「逃得不夠快」更警告將面臨20億美元的損失,瑞士信貸也預警第一季將因此「受到重大影響」。
Archegos韓裔基金經理人「比爾黃」從出身以來就爭議不斷,他師出 避險基金教父級人物前「亞洲老虎基金」羅伯遜,後來老虎基金破產而門徒開創新避險基金又獲得羅伯遜投資,被形容為「虎仔」,比爾黃正是其中之一。
比爾黃過去受訪時曾表示,就像投票是民主的重要組成,投資也是資本主義的重要一環,但是在許多國家人們喜歡「投機」而非「投資」。一席話如今聽來格外諷刺,2012年比爾黃曾因涉嫌內線交易被香港證監會趕出港股,《彭博》指出Archegos之所以能「建立大量倉位」持有多家公司的大量股票,是利用與投行間的「互換交易」各投行藉此賺到佣金,但由於這些頭寸已經在銀行的資產負債表上,使Archegos持股不必被揭露。
國外媒體分析,1千間家族資產管理公司共持有全球6兆美元資產,其中許多公司規模大於避險基金受到的審查監管卻相當少,那是因為《陶德佛朗克法案》賦予家族資產管理公司特殊地位,准許其不受美國證管會監管,只要他們只為單一家族服務。
而比爾黃掌舵的Archegos 是家族資產管理公司,外界難以估計其規模市場估計其本金上看150億美元,總頭寸卻可能超過800億,美元槓桿率直逼6倍。更引發美國、英國、日本和瑞士等國監管機構密切關注,而「Archegos」爆倉是個案或是將重演「雷曼兄弟」事件將引爆其他槓桿過高的避險基金仍待市場觀察。
(圖片來源 : UNSPLASH)